德弘资本欲私有化前程无忧究竟看好什么

《科创板日报》(特约记者陈梦婕)讯,五一假期,又一头部私募股权基金传来大动作。

据市场消息称,德弘资本组建的财团欲以53.3亿美元的价格收购前程无忧。据悉,前程无忧已确认收到该收购提案,交易价格拟定为79.05美元。《科创板日报》记者注意到,该收购价格相较于5月5日前程无忧美股68.19美元的收盘价,溢价15.9%。

实际上,除了拟收购前程无忧,德弘资本已在食品消费、在线教育、医疗等多个领域出击。

德弘资本欲“私有化”无忧前程

此次欲“私有化”无忧前程的德弘资本,来头不小。

天眼查显示,德弘资本是一家专注于亚洲市场的国际性私募股权投资机构。核心团队曾领导了KKR及摩根士丹利在亚洲的私募股权投资业务,并创造了跨越多个周期的长期优异投资回报,青岛海尔就是核心团队在KKR时的代表作。

有业内人士评价,凭借国际化的投资经验和本土化的资源网络,德弘资本积累了深厚的行业专识和坚实的投后管理能力。

《科创板日报》记者发现,在过往投资案例中,作为PE的德弘资本大多都是长期持有,并且最终实现现金或上市退出。那么,此次砸重金“私有化”前程无忧,德弘资本究竟是看好这一赛道,还是另有打算?

年报显示,年前程无忧营业收入为36.89亿元,同比下降7.78%,但归母净利却为10.97亿元,同比暴增.13%。究其原因,是前程无忧有通过公允价值变动以及政府补贴,来做亮业绩。

年7月份,前程无忧联合创始人兼CEO的甄荣辉在接受媒体采访时提到,公司在认真地考虑回国上市。“中概股退到香港或者上海,都是可行的,后续是在香港还是上海上市,主要是取决于国家的政策,无忧前程没有什么卡点,股权结构比较干净,也没有AB股的问题。”

再联系到,前程无忧董事会在年9月曾收到德弘资本欲私有化公司的提议。有长期跟踪私募股权基金的业内人士对《科创板日报》记者分析称,从时间点上看,不难看出,在人力资源服务机构这一赛道中,德弘资本很可能在打前程无忧回中国上市这张牌。“当然,作为私募股权基金,德弘资本亦会通过自身优势,对前程无忧进行资源整合。”

数据显示,在上市退出这一PE退出方式上,德弘资本的成功率高达95%以上。

已出击食品消费、在线教育、医疗多个领域

数据显示,截止目前,德弘资本已出击多个项目,包括中粮肉食、远东宏信、通化东宝、猿辅导、认养一头牛等,共计12个。

从行业分布上,食品消费、在线教育、医疗、金融、互联网等是德弘资本重点看好的领域。

在食品消费中,除了中粮肉食、认养一头牛以外,还有德弘资本还投资了简爱酸奶。这是年德弘资本在食品消费领域中最新的一笔投资,3月25日简爱酸奶完成8亿元人民币B轮融资,用于牧场建设打造超级供应链,其中德弘资本跟投。

在线教育领域中,猿辅导于年10月完成G2轮10亿美元融资,德弘资本直接领投,7-8家投资机构跟投,投资后猿辅导估值达到亿美元。此外,深耕职业教育领域的“粉笔教育”在A轮融资,亦获得德弘资本的

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