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来源：独角兽早知道
据港交所披露，职业教育平台粉笔科技向香港联交所递交上市申请，中金、花旗、美银证券为联席保荐人。
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招股书显示，粉笔科技业务最早启动于年，主营成人职业教育服务。由线上直播及录播在线培训课程起家，年5月大范围推出线下培训。
财务数据显示，粉笔科技年、年、年1-9月营收分别为11.6亿、21.3亿，26.3亿。
年经调整净利润为1.75亿元，年净亏损3.63亿，年1-9月其净亏损扩大至7.82亿元。
在线培训、线下培训以及教材教辅材料是其三大核心收益来源，且线上的营收比重逐年向线下转移。
年、年、年1-9月，其在线培训服务营收分别为6.亿元、9.亿元、9.亿元，分别占总营收的56.7%、46.2%、37.7%。同期线下培训服务营收占比分别为30.5%、41.6%、49.8%。来自前五大客户，即第三方书商的收入分别占比1%、1.1%及1.9%。
线下高速扩张的同时，粉笔科技在招股书中坦言，“花费了大量成本来支持线下课程，因而影响短期的经营业绩。”
年、年、年1-9月，粉笔科技的销售成本分别为6.24亿元、16.42亿元、21.18亿元，分别占同期总营收的53.8%、77%、80.4%。销售成本增加主要是由于业务增长及线下扩张。
同期，其销售及营销开支分别为1.16元、4.05亿元、5.54亿元,分别占总营收的10%、19%、21%。研发开支分别为1.04亿元、1.24亿元、1.58亿元，分别占总营收的9%、5.8%、6%。
年、年、年1-9月，其毛利率分别为46.2%、23%、19.6%。
粉笔科技的线上线下业务互为协同。年，约67.5%的线下课程付费学员是从线上服务的付费用户转化而来。截至年12月31日，粉笔科技线上平台已积累万线上付费人次，线下付费人次累计超万。
其线上正价课主要包括系统班、精品班及专项课，价格在99元以上。线下正价课的价格在元以上。
师资方面，截至年9月30日，该公司讲师数超人，大部分讲师拥有本科或以上学历。
招股书显示，粉笔科技CEO张小龙、魏亮担任执行董事，李勇、李鑫、李朝晖担任非执行董事。中山大学哲学专业毕业的张小龙曾是公考名师，年加入猿辅导旗下猿题库负责公考项目，之后担任粉笔网CEO。年，粉笔网品牌从猿辅导拆分，但仍有股权联系。
直到年11月26日，粉笔网关联公司北京粉笔蓝天科技有限公司发生工商变更，猿辅导关联公司退出股东行列，新增粉笔网联合创始人李勇、李鑫、郭常圳3名自然人股东。
IPO前，张小龙及其一致行动人一共持有35.33%的股权。腾讯持股14.13%，IDG持股11.95%，经纬持股7.21%，高瓴持股6.02%。
粉笔科技曾于去年2月宣布完成A轮融资，融资金额高达3.9亿美元，是职业教育领域单笔最大投资之一。
年是职业教育高速发展的一年。《中国职业教育行业报告》显示，去年职业教育一级市场共发生61笔融资，融资总金额超过78亿元，融资数量与总金额均超过年，投融资数量在整个教育行业中的占比，也达到近五年来新高。
去年出台的《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》提出，鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育，鼓励各类企业依法参与举办职业教育。
中国的职业教育培训可分为学历与非学历职业培训，后者包括职业考试培训及职业技术培训。
根据弗若斯特沙利文报告，中国职业教育培训行业年的市场规模达亿元，预期年将达1.11万亿元。
其中，非学历职业教育培训行业年的市场规模为亿元，预计年可增至亿元。职业考试培训行业年的市场规模为亿元，年将达亿元。
招股书显示，年按收益计的前五大市场参与者总市场份额为27.4%，粉笔科技以2.9%的市场份额排名第三，中公教育（.SZ）排名首位，年市占率达17.2%。但若按年线上付费人次计，粉笔科技排行业首位。
招股书同时提到挑战及风险。粉笔科技表示，其OMO一体化模式的经营历史有限，难以预测收入增长和评估业务与前景；也可能无法持续聘请、培训及保留合资格教学人员，以保持稳定的教学质素；未必能及时以具成本效益的方式开发具有吸引力的课程内容等。
粉笔科技称，已取得在中国营运所有重大方面所需的全部牌照、许可及批准。然而，现行法律及法规的诠释或实施可能不时更改，而新法律法规的实施存在不确定性。
此外，中国招录考试的转变，包括相关职位的招聘计划或招聘机制，或职业考试培训的任何其他不利转变均会令其业务受到不利影响。
在职业教育政策的支持下，粉笔科技所处赛道也越发兴盛。此外，近年来考公、考研、教师资格证及招聘考试人数逐年增加，也带来了庞大的市场。此次粉笔科技的上市将为行业带来激励，后续如何发展才能扭亏为盈，仍是粉笔科技需要面对的挑战。
